Save Earth Fund förvaltas av CB Fonder, www.cbfonder.se, som också förvaltar fonderna European Quality Fund, och CB Hedge. CB Fonder startade 1994 (då CB Asset Management) och erhöll då tillstånd från Finansinspektionen (institutionsnummer 35344) att förvalta värdepapper. CB Fonder är ett fritt och helt oberoende förvaltningsbolag som ägs till 100% av Carl Bernadotte och närstående.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Frågor och svar om Save Earth Fund

Save Earth Fund i en mening?

Save Earth Fund, vars mål är att skapa en positiv avkastning samt överträffa MSCI World, är en av Europas första fond-i-fonder som investerar globalt i förnybar energi, miljöteknik och vattenhantering, genom placeringar i aktivt förvaltade aktiefonder, börshandlade fonder (ETFer), och även direktköp av aktier.

Hur stor andel av fondens tillgångar får placeras i räntebärande värdepapper respektive likvida medel? 

Fonden kan hålla 20% av tillgångarna i form av likvida medel. Räntebärande värdepapper och likvida medel kan utgöra upp till 50% av portföljen. 

Hur stor andel av fondens tillgångar investeras i stora, medelstora respektive små bolag? 

Fondens tillgångar har hittills placerats i fonder, och detta är avsikten även framgent. Genom våra fondinvesteringar är vår exponering mot bolag ungefär enligt följande: 30% av fondens tillgångar är placerat i stora bolag med ett marknadsvärde överstigande 6 miljarder EUR, 40% är placerat i medelstora bolag med ett marknadsvärde på 1-6 miljarder EUR, och resterande 30% ligger i små bolag med ett marknadsvärde under 1 miljard EUR.

Vilket är fondens jämförelseindex? 

Fondens benchmark är världsindex MSCI World. I månadsrapporteringen jämför vi även med Wilderhill New Energy Index (index för förnybar energi och miljöteknik) och S&P Water Index (vattenindex). 

Vilken är fondens målavkastning? 

Fondens mål är att generera en positiv avkastning (absolut) samt slå sitt jämförelseindex MSCI World (relativt). 

Vilken typ av investerare och vilken investeringshorisont är fonden bäst lämpad för? 

Fonden lämpar sig för alla investerare, institutionella såväl som privata, som tror att områdena förnybar energi, miljöteknik och vattenhantering kommer att erbjuda en högre tillväxt och en bättre avkastning än marknadsgenomsnittet; detta samtidigt som man inte är villig att ta den höga risk som många direktinvesteringar inom vart och ett av dessa områden medför. Fonden kan väljas i PPM och lämpar sig med sina låga risktal för ett sparande på medellång till längre sikt.

Vad innebär fond-i-fondstrukturen? 

Fonden investerar i andra miljöfonder. Portföljen skall till största delen bestå av aktivt förvaltade fonder men kan även utgöras av indexföljande fonder, dvs så kallade ETFer (dock högst 25%). Genom den här strukturen och sin investeringsprocess söker fonden exponering mot de bästa förvaltarna i världen, som är lokalt välbekanta med de nationella förhållanden samt olika utmaningar och möjligheter som bolagen behöver hantera.

Inom vilka branscher investerar fonden? 

Varför denna fördelning? 

Förnybar energi kännetecknas av hög tillväxt och vinstgenererande bolag med implementerad och verifierad teknik. Miljöteknik kännetecknas av bolag med hög teknikrisk och låga eller obefintliga vinster där framtidens vinnare är svåra att utröna. De bolag som får fram den rätta tekniken kommer att belönas storartat medan de som går i fel spår kommer att straffas lika hårt; vi vill bara i begränsad omfattning investera i den typen av bolag. Vattenhantering, slutligen, är det mest välutvecklade och stabila området med volatilitet och risktal under marknadsgenomsnittet. Bolagen är stora, ofta till strukturen väldigt lika så kallade utility-bolag, med generellt stabil omsättnings- och vinsttillväxt över en konjunkturcykel.

Hur ser allokeringen ut i termer av geografiska marknader? 

För att dra nytta av den starka tillväxten i Asien har vi valt att placera 30% av fondens tillgångar i den regionen. Det är också här som det absolut största behovet av förnybar energi, miljöteknik och vattenhantering finns. Asien kompletterar också den svaga ekonomiska tillväxten på våra två andra huvudmarknader, nämligen Europa och Nordamerika som var och en utgör 30%. De europeiska och nordamerikanska marknaderna är dock attraktiva ur det perspektivet att det är på de här marknaderna som miljöregleringarna är som hårdast (och har så varit under lång tid) samtidigt som stödsystemen är välutbyggda. Resterande 10% av fondens tillgångar placeras i resten av världen.

Hur använder fonden sin kassa? 

För att kunna reducera den generellt högre risken inom miljöområdet har vi också valt att använda oss aktivt av en kassaposition. Fonden kan hålla 0-20% av tillgångarna som kassa och utöver detta ytterligare 30% i räntebärande värdepapper. Mandatet är användbart speciellt i tider av hög volatilitet och en generellt svag marknad.

Varför förväntar ni er att fonden kommer prestera bättre än marknaden? 

Vår absoluta tro är att bolagen verksamma inom förnybar energi, miljöteknik och vattenhantering kommer att ha en långsiktig tillväxt klart över marknadsgenomsnittet. Dilemmat med klimathot, jordens ändliga resurser och vår långsiktiga relation till jorden är alltför angeläget för att inte tas på allvar. Strävan efter att lösa dessa frågor kommer att innebära betydande förändringar av samhällen och infrastruktur. Det faktum att tillväxten för närvarande och under flera år framåt är väsentligt högre i tillväxtekonomierna i Asien är också något som talar för fondens framtida avkastning. 

Under vilka marknadsförhållanden förväntas fonden leverera en högre avkastning än målavkastningen? 

Majoriteten av fondens tillgångar investeras i sektorer som karakteriseras av en högre risk än genomsnittet på marknaden. Det medför att fonden generellt utvecklas starkare i en uppåtgående marknad och svagare i en nedåtgående, allt annat lika. Fonden har dock, genom en aktiv kassaposition och en större allokering mot vattenhantering, lyckats bättre än jämförelseindex under perioder med en svag marknad. Dessutom är det naturligtvis så att fonden kommer att gynnas av en djupare och vidare spridd förståelse för klimatfrågan, en stark förändringsvilja samt ekonomisk-politisk handlingskraft.

Under vilka marknadsförhållanden förväntas fonden leverera en avkastning lägre än målavkastningen? 

Marknaden har sedan fonden startade varit mycket volatil. Eftersom fondens sektorinvesteringar karakteriseras av en risk som är högre än marknadens genomsnitt, kan fonden utvecklas sämre än marknaden (och möjligen också avkastningsmålen) i en svag marknad. Samtidigt kan en väldigt stark marknad bli tuff för fonden, om dess exponering mot marknaden är alltför låg. Vidare gagnar det inte fonden om den politiska och ekonomiska viljan att ta itu med vår långsiktiga relation till jorden försvagas eller misslyckas.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

För mer information

Fondpresentation
Fondfaktablad

Fullständigt fondprospekt

Dela länk: